Grupo Pão de Açúcar (GPA), le distributeur alimentaire brésilien contrôlé par le français Casino, a annoncé que son conseil d’administration a approuvé la vente de toutes ses actions dans Via Varejo. Cette participation de 36% aurait été cédée au prix unitaire minimum de 4,75 reais, selon un avis boursier publié mercredi.
Michael Klein devient actionnaire majoritaire à Via Varejo
Grupo Pão de Açúcar (GPA), le numéro deux de la distribution au Brésil, a annoncé qu’il va vendre sa participation de contrôle dans Via Varejo pour au moins 2,23 milliards de reais (510 millions d’euros) après avoir accepté une décote sur le prix du distributeur d’électroménager. Dans l’avis boursier publié mercredi, Via Varejo précise avoir cédé le contrôle du distributeur d’électroménager Via Varejo à l’homme d’affaires local Michael Klein et sa famille pour un montant inférieur aux estimations initiales. Michael Klein, le deuxième actionnaire de la société, aurait accepté de débourser jusqu’à 4,75 reais par action, ce qui correspond à la somme qu’acceptera GPA. Avec cette transaction, la famille Klein passe de 25,4% dans le capital de Via Varejo à près de 30% et devient ainsi le premier actionnaire du distributeur alimentaire brésilien.
Le reste de la participation vendue par GPA a été acheté par un groupe de fonds mutuels conseillés par XP Investments. Selon la presse locale, Michael Klein a également discuté d’une éventuelle offre commune sur Via Varejo avec Starboard Partners et Apollo Global Management. Mercredi, à la clôture de la Bourse de Sao Paulo, la capitalisation boursière de Via Varejo s’élevait à 6,5 milliards de reais (1,49 milliard d’euros), selon les données Refinitiv.
GPA se sépare d’une filiale déficitaire
Les analystes d’Itau BBA estiment que la cession de Via Varejo permettra à GPA de se recentrer sur les produits alimentaires (ses supermarchés) et d’obtenir une valorisation boursière plus conforme à celle de ses pairs. Les investisseurs saluent vivement la décision du groupe brésilien de se séparer de cette filiale déficitaire en vente depuis novembre 2016. « Pour Via Varejo, au regard du scénario extrêmement difficile auquel la société est confrontée en termes d’activité, nous pensons qu’un changement d’actionnariat de contrôle ouvrira une opportunité en vue d’un éventuel processus de redressement », ont-ils écrit dans une note.